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¿QUEREMOS SER PROTAGONISTAS O ESPECTADORES EN LA GESTION DE NUESTROS AHORROS?

Hemos empezado el año con muchas incertidumbres y mucho miedo  entre los inversores porque la crisis parece que no tiene salida, que no se ve la luz al final del túnel, en España el gobierno  nos ha subido el IRPF, tanto en los rendimientos del trabajo como en los rendimientos del ahorro, en prensa y en tv, estos días, se ven las manifestaciones de los afectados por las “estafas” de las PREFERENTES; en Europa se habla de  del qué hacer para iniciar la recuperación económica, mientras que en EEUU sin embargo, la palabra “recuperación” ya nadie la utiliza y todos hablan simple y llanamente de “crecimiento”; y eso se ve en la rentabilidad de los fondos de inversión diversificados a nivel mundial, porque no solo USA está cerca  de los niveles de 2007, si no que es importante pararse a ver que han hecho por ejemplo los mercados emergentes desde los mínimos de marzo  de 2009, y despues de analizar todo esto, sólo despues, preguntarnos si esperamos a que la economía  europea se recupere para decidir qué hacer.

1.-COMO NOS AFECTA LA SUBIDA DE IMPUESTOS:

La subida del IRPF nos bajará el sueldo desde la nómina de enero y esto debemos tenerlo en cuenta en la organización de nuestros ingresos y gastos personales o familiares. Estos datos podemos utilizarlos  para decidir si reducimos gastos hoy o sacrificamos ahorro.

Fuente: REAF y elaboración propia

La subida del IRPF nos afecta también al ahorro, según el gobierno esta subida será temporal, un esfuerzo que se nos pide durante los dos próximos años, y despues intentarán que se vuelva a la tributación anterior. 

Desde un punto de vista fiscal, los productos financieros mas interesantes para los próximos dos años serán los fondos de inversión, porque podremos conservar la fiscalidad de sus rendimientos y declararlos cuando mas nos convenga, que puede ser por ejemplo, cuando vuelvan a bajar los impuestos del ahorro (si es que esto ocurre, claro está).  

2.- EL PROBLEMA DE LAS PREFERENTES:

 En estos días todos hemos podido ver por tv y en prensa imágenes de las manifestaciones de grupos de clientes delante de las oficinas de Novagalicia Banco y de La Caixa, solicitando una solución para sus ahorros atrapados en Participaciones Preferentes que en su día compraron, aconsejados, seguramente, por sus directores de oficina y que es evidente que no era un producto idóneo para ellos, aunque sí necesario para las entidades que las ofrecían por su necesidad de aumentar el ratio de solvencia.

Solo en los últimos tres años se han colocado 12.000 millones € en Preferentes, y la mayoría de las entidades, como  Santander, BBVA, Sabadell, La Caixa o Bankia, están ofreciendo soluciones a sus clientes  para recuperar la liquidez de ese dinero, no voy a entrar en explicar cada una de las soluciones ofrecidas, pero lo que sí tengo claro es que no considero interesante mantener este tipo de producto financiero y explico por qué.

Los bancos y las cajas en estos años  se han saltado las dos reglas de oro de la banca (no prestar dinero sin garantías suficientes y no utilizar el ahorro  a corto plazo de los clientes para prestar a largo plazo). Hasta que esta situación  no se normalice los bancos van a seguir pasándolo mal, y la siguiente dificultad que se les presentará este año de forma mas aguda  será con las hipotecas de las familias  que se han ido al paro y que terminarán la protección pública, y como la recuperación del empleo aún tardará, lo normal es que  pongan  sus viviendas a disposición de los bancos y vuelvan a casa de sus parientes en el mejor de los casos.

En España tenemos casi un billón de euros en hipotecas de viviendas, y esta situación de desempleo actual está llevando a la banca  a tener que quedarse con una parte de esas hipotecas (pocas  hasta ahora), que tendrán que provisionar las pérdidas de la misma por la caída del valor de los inmuebles, aparte que en algunos casos las pérdidas  serán mayores,  por aquellas decisiones  de conceder préstamos hipotecarios al 100%; ¿os acordais?. Por ello pienso que quedarse con las Preferentes no es buena idea, porque si hasta ahora han ido pagando los cupones de los intereses pactados, en el futuro, en caso de no tener beneficios distribuíbles los tenedores de Preferentes no cobran, y esto es probable que suceda.

http://www.elconfidencial.com/economia/2012/03/08/botin-sufre-su-primera-condena-por-la-venta-de-convertibles-del-santander-93941/ 

3.- LA SITUACION DE LA ECONOMIA Y EL MERCADO:

Vamos directamente al grano, y antes de nada analizamos que ha pasado en el mercado desde el verano pasado y también desde que se inició la crisis en agosto de 2007. Si volveis a leer las inserciones en el blog de agosto y septiembre del año pasado, mis recomendaciones eran aprovechar las bajadas del valor de las participaciones de los fondos de inversión para realizar compras, y explicaba cómo y por qué. LLevamos dos meses de este año  y como podéis comprobar en la tabla siguiente, el índice Dow Jones está casi en máximos históricos.

Fuente: Datos del Visual Chart y elaboración propia.

Dow Jones: Indice bursátil que mide la evolución de los precios de las acciones de las 30 empresas más importantes de EEUU. Hang Seng Index: Indice bursátil que mide la evolución de los precios de las acciones de las 33 empresas chinas más importantes que cotizan en la bolsa de Hong Kong. Eurostoxx 50:  Indice bursátil que mide la evolución de los precios de las acciones de las 50 empresas más importantes que cotizan en la bolsa europea.

¿Es casualidad? No, porque el valor de las empresas refleja la evolución de la economía, pero adelantándose, en EEUU, como decía en la introducción ya solo se habla de crecimiento económico, no de recuperación, y el ejemplo lo teneis en este recorte de prensa a la derecha.  ¿Y de Europa que podemos decir? , que saldremos de esta crisis, un año y medio o dos mas tarde que en América, como siempre, basta ver la historia. Se harán las reformas, Grecia volverá a ser la anécdota que ha sido siempre en la economía europea, y esta crisis habrá servido  para hacernos mas fuertes y disciplinados, hasta el próximo desmadre, claro está.

Ahora la pregunta es: “¿ espero a que la situación de la economía mejore y dejo mis ahorros a buen recaudo en depósitos  y productos de renta fija con capital garantizado?, o ¿aprovecho los precios actuales  para invertir y sentarme encima del dinero y esperar a que el crecimiento económico lleve mis ahorros a importantes rentabilidades?”; podeis  ir de banco en banco buscando el mejor Depósito o fondo garantizado, o hacer comoWarren Buffet, que a finales del año pasado  ha invertido “solo” 1.400 millones € en las empresas  de las bolsas europeas, porque según él “están baratas”.

4.- LA JUBILACION, LA JUBILACION, LA JUBILACION:

La jubilación sigue siendo para mí la exigencia más importante que hemos de atender nuestra generación, y no me cansaré de repetirlo en todas las inserciones que haga en el blog. Cuáles son las novedades que os traigo hoy: una buena y una mala, y la mala depende de como se mire, porque también se podría entender como buena. La primera de ellas es que la brecha de la esperanza de vida entre hombres y mujeres  se estrecha, ¿esto que significa? que el hombre cada vez se cuida más y la mujer cada vez está cada vez más afectada por su inclusión en la vida laboral, con todo lo que ello conlleva (http://www.antena3.com/noticias/salud/espana-tercer-pais-esperanza-vida-mundo_2011112401024.html ), y lo más importante, que es lo que nos tiene que hacer reflexionar, se vive de media hasta casi los 79 años, en el caso de los hombres, y casi hasta los 85 en el caso de las mujeres. ¿Cómo querremos vivir durante estos años? ,  ¿siendo una carga para nuestros hijos o nuestros familiares en general?, pensadlo.

La otra noticia es que el gobierno volverá a reformar las pensiones antes de lo que pensábamos, si recordais el año pasado, en agosto, se publicó la última reforma, donde se aprobó un recorte de las pensiones públicas futuras  de un 30% de media, pues bien, próximamente este recorte aumentará en otro 10% de media, porque ahora se pretende aprobar que el cálculo de la pensión se realice con las cotizaciones de toda la vida laboral. Os aconsejo leer con interés el editorial de “Expansión” del pasado miércoles 8 de febrero, explica muy claramente el problema de las pensiones públicas.

 ¿Esperamos a que el Estado nos pague una pensión pública que nos permita mantener nuestro nivel de vida durante la jubilación?, no será  así, como podeis comprobar en la tabla  del punto sobre las retenciones, la cotización máxima es de  2.461 €, aunque tampoco esto creo que llegará a percibirse como pensión máxima, ya veréis, porque los números no cuadran y poco a poco la irán bajando hasta quedarse el Estado como garante del nivel de subsistencia y  punto, por lo que mi consejo es que se aprovecheis los precios bajos de los fondos de pensiones y PIAS para acumular participaciones, aparte de destinar una cantidad periódica del salario. Hay momentos como los actuales que se pueden comprar  más participaciones  con el mismo ahorro que hace unos años, la crisis, para las inversiones  a largo plazo es un gran aliado. A los que no tienen confianza en los fondos privados, simplemente decirles que se informen, tal vez son esclavos de errores pasados o de falta de información y asesoramiento.

CONCLUSION:

También en esta parte quiero ser claro, yo estoy convencido de que estamos al inicio de un decenio de crecimiento económico importante, donde no faltarán las incertidumbres que afectarán a la economía, y estoy pensando por ejemplo, en cuestiones geopolíticas como el caso actual de Irán, o catástrofes, que nunca se sabe por donde pueden llegar, pero si se respetan las reglas básicas de la inversión, podemos ser protagonistas de esta oportunidad, simplemente utilizando fondos de inversión, nada más, nada de productos raros que ofrezcan el oro y el moro, fondos de inversión diversificados a nivel mundial como base de la inversión, sobre todo si el objetivo es la jubilación o los estudios de los hijos, después  acostumbrarse a destinar todos los meses una parte del salario al ahorro, desde principio de mes ya, de forma disciplinada con servicios de ahorro que casi todos los bancos tienen.

Para el ahorro a corto plazo, este año creo que también los fondos de renta fija a corto plazo darán sorpresas positivas, tal vez con rentabilidades  mayores que los mejores depósitos, ¿por qué? , porque tarde o temprano recogerán la bajada de la rentabilidad de la deuda pública, y si a esto le sumamos las ventajas fiscales de los fondos, para mí no hay dudas al respecto.

Nada mas por ahora, lo dicho, podeis decidir ser protagonistas o espectadores, si todavía teneis  dudas os invito a hacer ejercicios de rentabilidad con aportaciones mensuales a un fondo de inversión que invirtiera en la bolsa mundial en cualquier periodo no inferior a 10 años desde 1925, ya veréis que resultados de rentabilidades os salen, despues echarle un granito de imaginación e imaginaros que esta situación actual pueda ser similar a cualquier otra que elijáis: 1932, 1948, 1974, 1991, etc; no tiene color, ya veréis. La web a la que hago siempre referencia para hacer estas simulaciones es NUESTRO DINERO ONLINE.

Para terminar os adjunto unos datos y un gráfico sobre la relación entre el plazo de las inversiones en renta variable y el riesgo de perder, por esto los asesores financieros decimos que las inversiones en renta variable, diversificadas utilizando fondos de inversión, son las más rentables  y seguras a largo plazo.

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Comentarios

5 comentarios en “¿QUEREMOS SER PROTAGONISTAS O ESPECTADORES EN LA GESTION DE NUESTROS AHORROS?

  1. Muy interesante!

    Publicado por Yolanda Agra | 13/03/2012, 15:41
  2. he conocido tu blog por recomendación de Trini. Pareces un gran conocedor de los temas que comentas y tienes una gran sentido pedagógico para los profanos en la materia, pero he de reconocer que en el apartado “CONCLUSIONES” , no me ha sido fácil entender la estrategia para adoptar las medidas más certeras para hacer crecer mi dinero.

    Publicado por Pedro | 13/03/2012, 19:07
  3. Me ha encantado el blog. Seguro que contribuirá a difundir la labor de tu profesión y de sus posibilidades en el escenario actual. Que son muchas .

    Publicado por xalberte | 13/03/2012, 19:30
  4. Trini me recomendó el blog y la verdad es que está muy bien, y es interesante, seguro que estaré al tanto de vuestras publicaciones y opiniones…

    Publicado por Mabel | 13/03/2012, 23:27
  5. He conocido tu blog a traves de la entrevista en la voz de galicia del domingo dia 22 de abril. Me parece un blog muy interesante y trataré de estar al tanto de tus publicaciones.

    Publicado por Neis | 22/04/2012, 09:51

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